選股絕招 目錄
一、莊家的操作一般分為五個階段
二、成交量變化
三、尋找穩(wěn)賺圖形
四、分析平均線系統(tǒng)
五、掌握主力動向
六、了解個股特性
七、分析炒作題材
一、莊家的操作一般分為五個階段
1. 進(jìn)莊前的準(zhǔn)備。
這個要講究“天時、　地利、人和”。天時，即指最好的進(jìn)莊時機(jī)，
一般是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行至低谷而有啟動 跡象之時， 此時入莊意味著
在日后的操控過程中能得到來自基本面的正面配合，能順應(yīng)市場大趨
勢的發(fā)展。從本質(zhì)上來講，莊家只是大規(guī)模的投資者，他們的進(jìn)莊行
動也必須符合市場發(fā)展趨勢的要求。地利即是選擇合適的個股。一般
來講在正式炒作之前，會有一份詳細(xì)的立項報告送呈機(jī)構(gòu)老總，里面
仔細(xì)分析了該股票適于炒作的理由，并有完整的操作計劃。人和，即
與各方面關(guān)系協(xié)調(diào)。
2.吸貨
莊家常用的吸貨手法是：先設(shè)法打穿重要的技術(shù)支撐位，引發(fā)技術(shù)派
炒手的止損盤，形成股價向淡形態(tài)，同時散布利空傳聞，動搖投資者
持股信心。但是，在股價走勢最惡劣的時候，卻有一股力量在悄悄吸
納，群眾在恐慌之余回神一看，股價卻并沒有下跌多少。
3.洗盤
洗盤的主要目的在于墊高其他投資者的平均持股成本，把短線跟風(fēng)客
趕下車去，以減小進(jìn)一步拉升股價的壓力。同時，在實際的高拋低吸
中，莊家也可以賺取可觀的差價，以彌補(bǔ)拉升段付出的較高成本。
4.拉升
莊家對股價的控制能力基本上決定于他控制籌碼的程度。我們常常看
到一天漲20%以上的黑馬， 但身邊的朋友中很少有人持有這只股票，
或者曾經(jīng)持有卻已在前幾天的振蕩中拋掉了。這種懊悔的心情很多人
都經(jīng)歷過。 事實上，這只股票之所以能夠一天漲20%，正是因為散戶
手中很少持有，絕大部分抓在莊家手上。這樣的股票拉升起來極少獲
利壓力，而盤中巨大的成交量大部分是莊家自買自賣造出來的，莊家
當(dāng)然可以隨心所欲地控制股價。
5.出貨
出貨是莊家操作中最關(guān)鍵的一環(huán)，也是最難的一關(guān)，它直接決定做莊
的成敗。
一般來講，莊家出貨的手法有三種：
(1)振蕩出貨法
在高價區(qū)反復(fù)制造振蕩，讓散戶誤以為只是在整理而已，于振蕩中慢
慢分批出貨。這種出貨時間長，常用于大盤股或重要的指標(biāo)股出貨操
作。
(2)拉高出貨法
發(fā)布突發(fā)性的重大利好消息，之后巨幅高開，吸引散戶全面跟進(jìn)，這
時一邊放量對倒，一邊出貨，往往一兩天就完成出貨操作。這種出貨
方式要求人氣旺盛，消息刺激性強(qiáng)，適合中小盤股操作。但這種出貨
方式莊家風(fēng)險很大，只能在行情較為火爆時才能稍有把握成功出貨。
(3)打壓出貨法
直接打壓股價出貨。這種情況的出現(xiàn)，往往因為莊家發(fā)現(xiàn)了突發(fā)性的
利空。或者某種原因迫使莊家迅速撤莊。投資者千萬別以為莊家只有
拉高股價才能出貨，事實上莊家持股成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大眾持股水平，即
使打壓出貨也有豐厚利潤。這種出貨方式陰險毒辣，容易將股性搞壞，
一般莊家不愿采用。
二、成交量變化
1.成交量的圓弧底
以上海石化為例， 該股在96年5月下旬形成了一個成交量的圓弧底，
表示3. 7元成為一個階段性底部。底部形成之后放量上沖，顯示出較
強(qiáng)的動力。
成交量見底的股票要特別注意。當(dāng)一支股票的跌幅逐漸縮小或跳空下
跌缺口出現(xiàn)時，通常成交量會極度萎縮，之后量增價揚(yáng)，這就是股價
見底反彈的時候到了。但是，當(dāng)成交量見底的時候，人們的情緒往往
也見底了。隨著股價的回落，原先在市場上賺了錢的人逐漸退出，而
新進(jìn)場的人一個個被套，因此入場意愿不斷減弱。如果當(dāng)人們買股票
的欲望最低的時候，股價卻不再下跌，那只說明拋股票的欲望也正處
于最低狀態(tài)，這種狀態(tài)往往就是筑底階段的特征。
選股的時候需要耐心，需要一段時間來等候股價筑底。一個能讓你賺
大錢的底部超碼應(yīng)該持續(xù)半個月以上，最好是幾個月。有幾個股民有
這樣的耐心看著自己買放的股票幾個月中價格竟然紋絲不動呢？
大多數(shù)投資者不愿意在底部等待太久，他們希望看清形勢之后再作出
決策，因此，往往選擇成交量隨股價上升而急速放大的時候入市。這
一類投資者的存在，形成了突破之后激升的局面。
事實上在成交量的底部買入才是真正保守和安全的。在市勢明朗之后
買入的人也許能夠賺錢。但是，第一，他們賺不到大錢，他們只是抓
住了行情中間的一段。第二，他們面臨的風(fēng)險實際上比較大，因為他
們買入的價格比底部價格高出了許多。當(dāng)他們買進(jìn)的時候，底部買的
投資者已經(jīng)隨時可以獲利出場。相比之上，誰主動誰被動就一清二楚
了。
2.成交量的微妙變化
一個總的前提條件是，首先成交量必須大幅萎縮，離開這一點(diǎn)，就談
不上選股抓黑馬的問題。成交量萎縮反映出許多問題，其中最關(guān)鍵的
內(nèi)容是說明籌碼安全性好，也就是說沒有人想拋出這只股票了，而同
時股價不下跌，這更說明市場拋壓窮盡，只有在這樣的基礎(chǔ)上，才能
發(fā)展出狂漲的黑馬股。
事情很簡單，肯用功的人們在成交量出現(xiàn)微妙的變化時就發(fā)現(xiàn)了，并
果斷買入該股，不肯用功的人們此時根本不知道這只股票正在醞釀巨
變。當(dāng)事情明朗了，股價漲起來之后，大家才蜂擁而至，企圖來分一
杯湯喝，這樣后知后覺的人們很少能賺到錢，因為他們追進(jìn)股票的時
候，先知先覺的人們正笑咪咪地收他們的鈔票。
成交量變化的分析方法不僅可以用于日線圖，在周線圖或小時圖上都
可以應(yīng)用。關(guān)鍵在于，用什么樣的圖分析得出來的結(jié)論只能適用于相
應(yīng)的時段。比如日線圖上看到的底部常常是中期底部，隨后展開的升
勢可能持續(xù)一個月到幾個月，而小時圖上的底部就只能支撐十個小時
到幾十個小時。如果你是真正的長線投資者，那么應(yīng)該用周線圖來分
析，周線圖上的底部一般可以管一年到幾年時間。
3.長期牛股的底部動量
成交量可以說是股價的動量，一只股票在狂漲之前經(jīng)常是已經(jīng)長期下
跌或盤整之后，這時成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)放大或成交量溫和
遞增而股價上揚(yáng)，一只底部成交放大的股票，就好像一枚火箭要升空
之前必須要有充足的燃料一樣，只有具備充分的底部動力，才能將股
價推到極高的地步。
一只會大漲的股票必須具有充足的底部動力才得以將股價推高，這里
所說的充足的巨量相對于過去的微量而言的，也就是說：當(dāng)一只股票
的成交量極度萎縮之后，再出現(xiàn)連續(xù)量才能將股價推高。成交量是衡
量買氣和賣氣的工具，它能對股價的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投
資人對于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因為當(dāng)一只股票的供
需關(guān)系發(fā)生極大的變化時，將決定股價的走向，投資者絕對不可以忽
略這種變化發(fā)生時股價與量的關(guān)系，一旦價量配合，介入之后股價必
然如自己預(yù)期般的急速揚(yáng)升。
成交量形態(tài)的改變將是趨勢反轉(zhuǎn)的前兆。個股在上漲初期，其成交量
與股價之間的關(guān)系是價少量增，成交量不斷持續(xù)放大，股價也隨著成
交量的放大而揚(yáng)升，一旦進(jìn)入強(qiáng)勢之升段的時候，出現(xiàn)量增價跌，量
縮價升的背離走勢，一旦股價跌破十日均線，則顯示其強(qiáng)勢已經(jīng)改變
了，此時將暫時結(jié)束其強(qiáng)勢而進(jìn)入中期整理階段。
因此， 當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢股的時候，最好緊緊盯住股價日K線圖，在
日K線一直保持在10日均線之上時， 可以一路持有，一旦股價以長陰
線或盤勢跌破10日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別加以注意，理由是這種股票的機(jī)會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)
險。盤整的未期成交量為萎縮，代表拋盤力量的衰竭，基本上，量縮
是一種反轉(zhuǎn)的信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢之中，成交量必
須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會，但是，量縮之后還可能更縮，到底何時
才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的一天才能確認(rèn)底部，如
果此時股價已經(jīng)站在10日均線之上，就更以確定漲勢已經(jīng)開始了。
所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才反應(yīng)
出股票供求關(guān)系的改變，只有成交增大才可能使該股具有上升的底部
動量。
三、尋找穩(wěn)賺圖形
1.圓底
今年以來深滬股市的走勢，越來越明顯地表現(xiàn)出一個特點(diǎn)，那就是市
場走勢日益趨向于技術(shù)化，也就是說，前幾年出現(xiàn)的那些反技術(shù)化的
操作手法漸漸消失了。無論是市場主力也好，散戶投資者也好，都不
得不服從于市場本身的規(guī)律，任何企圖扭轉(zhuǎn)大勢的努力都是徒勞的。
股市之所以出現(xiàn)這樣的特征，根本原因是由于今天的股市已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不
是前些年股市那種規(guī)模，今天上市公司之多，市場容量之大，是以前
不可比擬的。當(dāng)股市容量越來越大的時候，股價走勢本身所應(yīng)有的規(guī)
律性便越來越顯現(xiàn)出來了。
在所有這些股價走勢的規(guī)律中，最直觀的就是股價走勢形態(tài)了，俗稱
圖形。尋找穩(wěn)賺圖形，實際上就是發(fā)現(xiàn)那些良好的走勢形態(tài)，借助這
些形態(tài)來挖掘市場走向的本質(zhì)，從而捕捉住最能帶來豐厚利潤的個股。
第一個介紹的穩(wěn)賺圖形就是圓底，之所以把它擺在第一位，是因為歷
史證明這個圖形是最可靠的。同時，這個圖形形成之后，由它所支持
的一輪升勢也是最有力量持久的。在圓底的形成過程中，市場經(jīng)歷了
一次供求關(guān)系的徹底轉(zhuǎn)變，好象是一部解釋市場行為的科教片，把市
勢轉(zhuǎn)變的全過程用慢鏡頭呈現(xiàn)給所有投資者。
應(yīng)該說，圓底的形態(tài)是最容易發(fā)現(xiàn)的，因為它給了充分的時間讓大家
看出它的存在。但是，正是由于它形成所需時間較長，往往反而被投
資者忽視了。
圓底，就是指股價在經(jīng)歷長期下跌之后，跌勢逐漸緩和，并最終停止
下跌，在底部橫盤一段時間后，又再次緩慢回升，終于向上發(fā)展的過
程。我們說圓底是一個過程而不僅僅是一張圖，由股價所描繪的圖形
僅僅是這個過程的表象而已。我們要認(rèn)識和分析的，是這個過程中發(fā)
生的種種事情，而不僅僅是表象。
當(dāng)股價從高位開始回落之初，人們對股價反彈充滿信心，市場氣氛依
然熱烈。因此，股價波動幅度在人們涌躍參與之下顯得依然較大。但
事實上，股價在振蕩中正在逐漸下行。不用多久，人們就發(fā)現(xiàn)在這時
的市場中很難賺到錢，甚至還常常虧錢，因此參與市場的興趣逐漸減
小。而參與的人越少，股價更加要向下發(fā)展取得平衡。正是這種循環(huán)
導(dǎo)致股價不斷下跌，離場的人越來越多。
然而，當(dāng)成交量越來越小的時候，經(jīng)過長時間的換手整理，大家的持
股成本也逐漸降低，這時候股價下跌的動力越來越弱，因為想離場的
人已經(jīng)離場了，余下的人即使股價再跌也不肯斬倉。這樣，股價不再
下跌。但是這時候也沒有什么人想買進(jìn)股票，大家心灰意冷。這種局
面可能要持續(xù)相當(dāng)長一段時間，形成了股價底部橫盤的局面。
這種橫盤要持續(xù)多久很難說，有時是幾個月甚至幾年，有時候幾個星
期， 但我們有興趣的是，這種局面早 晚會被打破，而盤局打破的象
征是股價開始小幅上揚(yáng)，成交開始放大。這一現(xiàn)象的實質(zhì)是市場上出
現(xiàn)了新的買入力量，打破了原有的平衡，因而迫使股價上揚(yáng)。
事情的發(fā)展總是循序漸進(jìn)、水到渠成的，當(dāng)新的買入力量持續(xù)增強(qiáng)的
時候，說明市場筑底成功，有向上發(fā)展的內(nèi)在要求。于是形成了圓底
的右半部分。
當(dāng)股價在成交放大的推動下向上突破時，這是一個難得的買入時機(jī)，
因為圓底形成所耗時間長，所以在底部積累了較充足的動力，一旦向
上突破，將會引起一段相當(dāng)有力而持久的上漲。投資者這時必須果斷，
不要被當(dāng)時虛弱的市場氣氛嚇倒。
2.雙底
前面已經(jīng)講過，隨著市場容量的擴(kuò)大，技術(shù)分析在股市中的作用也越
來越大。正因為市場上有太多的個人或機(jī)構(gòu)都依據(jù)圖形來操作，圖形
的影響力也就越來越大。因此，對于一個完整漂亮的圖形不應(yīng)有所懷
疑，尤其是對于那些需要很長時間形成的圖形，更應(yīng)該相信它。莊家
機(jī)構(gòu)只能短時間內(nèi)影響股價，無法長期控制股價去形成一個大的形態(tài)。
除了圓底之外，另一個可靠的底部形態(tài)是雙底。選股的時候，在實戰(zhàn)
中運(yùn)用最多的也就是這種圖形，雙底形成的時間比圓底短一些，但它
常常也具有相當(dāng)強(qiáng)的攻擊力。
一個完整的雙底包括兩次探底的全過程， 也反應(yīng)出 買賣雙方力量的
消長變化。在市場上實際走勢當(dāng)中，形成圓底的機(jī)會較少一些，反而
形成雙底的機(jī)會較多。因為市場參與者們往往難以忍耐股價多次探底，
當(dāng)股價第二次回落而無法創(chuàng)新底的時候，投資者大多開始補(bǔ)倉介入了。
每次股價從高水平回落，到某個位置自然而然地發(fā)生反彈之后，這個
低點(diǎn)就成為了一個有用的參考點(diǎn)。市場上許多人都立即將股價是否再
次跌破此點(diǎn)當(dāng)成一個重要入市標(biāo)準(zhǔn)。同時，股價探底反彈一般也不會
在一次就完成，股價反彈之時大可不必立即去追高。一般來講，小幅
反彈之后股價會再次回落到接近上次低點(diǎn)的水平。這時候應(yīng)該仔細(xì)觀
察盤面，看看接近上次低點(diǎn)之后拋壓情況如何。最佳的雙底應(yīng)該是這
樣的，即股價第二次下探時成交量迅速萎縮，顯示出無法下跌或者說
沒有人肯拋的局面。事情發(fā)展到這個階段，雙底形態(tài)可以說成功一半。
那么另一半決定于什么呢？決定于有沒有新的買入力量愿意在這個價
位上接貨，即有沒有主動性買盤介入。一般來講，股價跌無可跌時總
有人去抄底， 但有沒 有人愿意出稍高的價錢就不一定了。如果股價
二次探底之時拋壓減輕，但仍然無人肯接貨，那么這個雙底形態(tài)可能
會出問題，股價在悄無聲息中慢慢跌破上次低點(diǎn)，這樣探底就失敗了。
只有當(dāng)二次探底時拋壓極輕，成交萎縮之后，又有人愿意重新介入該
股，二次探底才能成功。在這種主動性買盤的推動下，股價開始上升，
并以比第一次反彈更大的成交量向上突破，這個雙底形態(tài)才算成功。
看盤高手會在股價第二次探底的時候就發(fā)現(xiàn)這是否是一個成功的雙底，
并立即作出買賣決定，但是我們建議大家等到雙底確認(rèn)完成之后，即
向上突破之后再介入該股，這樣風(fēng)險小得多。
嚴(yán)格意義上的雙底往往要一個月以上才能形成，但是，有許多短線高
手樂意于在小時圖或十五分鐘圖上尋找這種圖形。這也是一種有效的
短線操作方法。但要小心的是，一個分時圖上的雙底形成之后，不能
認(rèn)為日線圖上的造勢改變了，因為分時圖上的形態(tài)能量不足以改變?nèi)?br /> 線圖的走勢。
3.突破上升三角形
前面講的兩種包賺圖形都是底部形態(tài)，在那時候買入當(dāng)然最好的，風(fēng)
險最小，收益最大。還有一些可以令你賺錢的圖形發(fā)生在股價上升的
途中。
股價的上升尤如波浪推進(jìn)，有漲有落但總趨向上，也就象長途跑步一
樣必須休息。股價整理的意義就是在于整理，如果沒有整理，股價不
可能有能力再向上沖?！τ诙叹€炒手來講，股價休整的時候可以暫
時退出觀望，或者抽出資金來買入那些休整結(jié)束重入升勢的股票。如
今股票市場中一個很大特點(diǎn)就是，每天都有許多股票正在盤整，也有
一些股票正完成盤整開始上漲。這樣就給投資者以很大的選擇余地。
在各種盤整走勢中，上升三角形是最常見的走勢，也是最標(biāo)準(zhǔn)的整理
形態(tài)。抓住剛剛突破上升三角形的股票，足以令你大賺特賺。
股價上漲一段之后，在某個價位上遇阻回落，這種阻力可能是獲拋壓，
也可能是原先的套牢區(qū)的解套壓力，甚至有可能是原先的套牢區(qū)的解
套壓力，甚至有可能是主力出貨形成的壓力，總之，股價遇阻回落。
在回落過程中，成交量迅速縮小，說明上方拋盤并不急切，只有在到
達(dá)某個價位時才能拋壓。由于主動性拋盤不多，股價下跌一些之后很
快站穩(wěn)，并再次上攻。在上攻到上次頂點(diǎn)的時候，同樣遇到拋壓，但
是，比起第一次來這種拋壓小了一些，這可以從成交量上看出來，顯
然，想拋的人已經(jīng)拋了不少，并無新的賣盤出現(xiàn)。這時股價稍作回落，
遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能跌到上次回落的低位，而成交量更小了。于是股價便自然而
然地再次上攻，終于消化掉上方的拋盤，重新向上發(fā)展。在上升三角
形沒有完成之前，也就是說在沒有向上突破之前，事情的發(fā)展方向還
是未知的，如果向上突破不成功，很可能演化為頭部形態(tài)，因此，在
形態(tài)形成過程中不應(yīng)輕舉妄動。突破往往發(fā)生在明確的某一天，因為
市場上其實有許多人正盯著這個三角形，等待它完成。一旦向上突破，
理所當(dāng)然的會引起許多人追捧，從而出現(xiàn)放量上漲局面。
上升三角形形成過程中是難于識別的，但是通過股價第二次回檔時盤
面情況的觀察，可以有助于估計市勢發(fā)展的方向。特別是對于個股走
勢判斷，更加容易把握，因為現(xiàn)在公開信息中包括三個買賣盤口的情
況和即時成交情況，只要仔細(xì)跟蹤每筆成交，便可以了解該股回檔時
拋壓及下方支撐的力度，并分析是否屬于自然的止跌，如果屬于莊家
刻意制造的圖形，則支撐顯得生硬勉強(qiáng)，拋壓無法減輕。
上升三角形的上邊線表示的是一種壓力，在這一水平上存在某種拋壓，
而這一拋壓并不是固定不變的?！∫话銇碚f，某一水平的勢壓經(jīng)過一
沖擊之后應(yīng)該有所減弱，再次沖擊時更進(jìn)一步減弱，到第三次沖擊時，
實質(zhì)性的拋盤已經(jīng)很少了。剩下的只是心理上的壓力而已。這種現(xiàn)象
的出現(xiàn)，說明市場上看淡后市的人并沒有增加，倒是看好后市的人越
來越多。由此可以想見，股價向上突破上升三角形的時候，其實不應(yīng)
該拖泥帶水，不應(yīng)該再有怎樣大的阻力，這就是判斷一個真實的突破
的關(guān)鍵。
然而，如果在股價多次上沖阻力的過程中，拋壓并沒有因為多次沖擊
而減弱，那只說明市場心態(tài)本身正在轉(zhuǎn)壞，拋壓經(jīng)過不斷消耗反而沒
有真正減少，是因為越來越多人加入了空方的行列，這樣的話，在沖
擊阻力過程中買入的人也會逐漸失去信心，轉(zhuǎn)而投降到空方陣營之中
去。這種情形發(fā)展下去，多次沖擊不能突破的頂部自然就成為了一個
具有強(qiáng)大壓力的頭部了。于是三角形失敗，成為多重頂。
相信你現(xiàn)在已經(jīng)對上升三角形的本質(zhì)有了具體而充分的認(rèn)識。在這種
認(rèn)識的基礎(chǔ)上去識別形態(tài)，那才是胸有成竹，而捕捉住具有完美上升
三角形的個股，想不賺錢都難了！
4.突破矩形
如果你已經(jīng)理解了三角形的本質(zhì)，那么識別矩形整理也是十分容易的
事情。矩形整理的分析意義上與上升三角形完全相同，只是股價每次
下探時都在同一水平獲得支撐，而不是象三角形那樣低點(diǎn)逐步上移。
矩形常常被人們稱為股票箱，意思是股價好象被關(guān)在一個箱子里面，
上面有蓋，下面有底，而股價在兩層夾板之間來回運(yùn)動。如果這種來
回運(yùn)動具有一定的規(guī)律性，即上升時成交放大，下跌時成交縮小，并
且隨著時間的推移成交量整體上呈現(xiàn)縮小的趨勢，那么這個矩形是比
較可靠的。
矩形常常是在主力機(jī)構(gòu)強(qiáng)行洗盤下形成的。上方水平的阻力線是主力
預(yù)定的洗盤位置，下方的水平支撐線量是擴(kuò)盤底線。在盤面上我們有
時可以看到股價偶爾會跌破支撐線，但又迅速回到支撐線之上，這可
能是主力拭探市場心態(tài)的方法。如果一個重要的支撐位跌破之后，市
場并不進(jìn)一步下挫，這充分說明市場拋壓幾乎已經(jīng)窮盡，沒有能力進(jìn)
一步下跌。
矩形有一個量度升幅，即當(dāng)矩形向上突破之后，最小要向上升這個矩
形本身的高度那么多。這種量度升幅是某種經(jīng)典的理論，它在我們的
股市中有多大的可信度還有待觀察。但有一點(diǎn)可以肯定，即大的矩形
形態(tài)比小的可靠得多。
股價在股票票箱中來回振動的次數(shù)可多可少，這決定于市場的需要。
振動的次數(shù)越多說明市場清洗越徹底，但要記住，振動的尾聲必須伴
隨著成交量的萎縮。
在實踐中，完全標(biāo)準(zhǔn)的矩形并不常見到，股價走勢常常在整理的末段
發(fā)生變化，不再具有大的波幅，反而逐漸沉寂下來，高點(diǎn)無法達(dá)到上
次高點(diǎn)，而低點(diǎn)比上次稍高一些，這種變形形態(tài)比標(biāo)準(zhǔn)的矩形更為可
信，因為在形態(tài)的末端市場已經(jīng)明確地表達(dá)了它的意愿，即說明調(diào)整
已到末端，即將選擇方向。因此，真正的突破不一定發(fā)生在頸線上才
進(jìn)貨。當(dāng)然，這是需要更細(xì)致的看盤技巧。
到這里為止，我們已經(jīng)介紹了四種比較可靠的穩(wěn)賺圖形，從形成分析
的角度來看，他們包括了兩個底部形態(tài)和兩個頂部形態(tài)。對于一個完
全領(lǐng)略了形態(tài)分析精要的投資者，形態(tài)的圖形本身已不重要，重要的
東西在圖形之外，在市場多空力量的對比，在市場氣氛，而圖形不過
是市場狀態(tài)的表象而已。所以，掌握了形態(tài)分析精要，就基本上掌握
了市場特有的邏輯，就能做到“一把直尺闖天下”。
5.強(qiáng)勢股的走勢特征
隨著市場上個股之間走勢分化情況日趨嚴(yán)重，投資者選股的能力顯得
越來越重要。大市的走勢必定是波動式的，有升也有跌，只要整體趨
勢向上，我們就說大市向好。然而個股走勢有時并非完全依照大市波
動，當(dāng)指數(shù)回調(diào)時，總有那么一些個股不跌，甚至反而上升，這些個
股往往是強(qiáng)勢股。
當(dāng)然，并非所有大市回調(diào)時反而上升的個股均可稱為強(qiáng)勢股，因為市
場中有一種莊家專門逆勢操作，即大市上升時它不升，大市下跌時它
異軍突起，對于這一類股票，我們不稱它們?yōu)閺?qiáng)勢股，因為它們的勢
并不強(qiáng)，只是逆大市而動而已。莊家這樣操作的理由主要是，這種股
票容易引起投資者注意，當(dāng)大市下跌時它名列漲幅榜上，那當(dāng)然引人
注目，于是總會有人跟風(fēng)。同時，當(dāng)大市上升時它不升，則是為了易
于派發(fā)，如果指數(shù)已經(jīng)升了相當(dāng)大一段，自然有人去尋找那些漲幅不
大的股票買入，以期待補(bǔ)漲。總之，逆勢而為的股票純屬莊家行為，
不是我們所說的強(qiáng)勢股。
強(qiáng)勢股是指大市回檔時它不回檔，而以橫盤代替回檔，當(dāng)大市重新向
上時，它升幅更為猛烈的個股。這種股票一般具有好的市場屬性，有
長莊把守，有堅實的群眾基礎(chǔ)。大市下跌時，持該股的投資者根本不
會動搖持股信心，莊家也全力護(hù)盤，不讓股價下跌，一旦大市轉(zhuǎn)強(qiáng)，
莊家立刻奮力上拉，而散戶也大加追捧。
抓住這種股票是最舒服最放心的， 識別這種股票也不難，凡是個股K
線圖以橫向整理代替回檔者，表示有主力長期駐守，市場持股者亦皆
看好后市，所以賣壓極輕，浮動籌碼少，往往使此股呈穩(wěn)健上升之勢。
同樣的時間，同樣的大勢，不同股票的表現(xiàn)有天壤之別，所以必須盡
量選擇強(qiáng)勢股操作，到圖形上去選擇你的強(qiáng)勢股，平?？梢圆蛔龉善?，
等到漂亮的圖形出現(xiàn)，只抓住強(qiáng)勢的，穩(wěn)賺的股票介入，這樣才能使
你的資本快速擴(kuò)張。記住，受傷一次往往要很久才能復(fù)原，恢復(fù)元?dú)?br /> 的時間是一種痛苦的等待，這是許多市場老手的經(jīng)驗。等待良好的圖
形出現(xiàn)，等待強(qiáng)勢股出現(xiàn)，這是成功操作者必備的修養(yǎng)。
四、分析平均線系統(tǒng)
1.平均線的本質(zhì)
對移動平均線進(jìn)行分析是選擇中強(qiáng)勢股、黑馬股的 又一有效方法。
主張采用移動平均線的人士認(rèn)為，每天交易中的大多數(shù)細(xì)小的波動僅
僅是一個重要趨勢中的小插曲，如果過分看重這些小波動，反而主要
的趨勢及主要的股價變會被忽視。因此，他們認(rèn)為分析股價走勢應(yīng)有
更加廣闊的眼光。采用平均線的方式，著眼于價格變動的大趨勢。一
般平均線取樣數(shù)有3天、7天、10天和30天等等，甚至有長期平均線取
樣時間長達(dá)150天或250天。
平均線的特性：
①趨勢的特性
平均線能夠表示出股價運(yùn)動的基本趨勢。
②穩(wěn)重的特性
移動平均線不會象日線那樣大起大落，而是起落相當(dāng)平穩(wěn)。向上移動
的平均線常常是緩緩向上，向下的平均線也會緩緩朝下運(yùn)動、要改變
平均線的運(yùn)動趨勢相當(dāng)不容易。
③安全的特性
通常愈長期的平均線，愈能表現(xiàn)出安全的特性，即移動平均線不會輕
易地往上往下，必須等市勢明朗之后，平均線才會真正改變方向，而
經(jīng)常市價開始回落之初，移動平均線卻是向上的，等到市價落勢顯著
時，才見移動平均線走下坡。這是移動平均線最大的特色。越是短期
的平均線，安全性愈差，愈是長期的平均線，安全性愈好，但也因此
而使得平均線反應(yīng)遲鈍。
④助漲的特性
股價從平均線下方向上突破之后，平均線也開始向上方移動，可以看
作是多頭的支撐線，市價每次跌回到平均線附近時，自然會產(chǎn)生支撐
力量。短期平均線向上移動的速度較快，中長期移動平均線向上移動
的速度較慢，但都表示一定時期間內(nèi)平均持股成本的增加，買方力量
若仍然強(qiáng)于賣方的話，股價每次跌回平均線附近時，便是買進(jìn)的時機(jī)，
這是平均線的助漲功能消失，股價才會重回平均線之下，這時可能趨
勢已經(jīng)轉(zhuǎn)變。
⑤助跌的特性
股價從平均線上方向下突破，平均線也由此開始向下方運(yùn)動，這時平
均線成為了空頭阻力線，市價每次反彈至平均線附近時，自然產(chǎn)生阻
力。因此在平均線往下運(yùn)動的時候，每當(dāng)股價反彈到平均線附近便是
賣出時機(jī)，平均線此時具有助跌的作用。如果市價下跌逐漸趨緩，平
均線開始減速下行，此時股價若再次與平均線接近，則有可能向上沖
破均線開始升的漲勢，此時平均線的助跌功能減弱。
2.強(qiáng)勢股平均線系統(tǒng)的特征
移動平均線就是趨勢線，股價在一段時間內(nèi)，沿著一定的軌道作一定
方向運(yùn)動，事實上，股價經(jīng)常貼著這軌道運(yùn)動，在趨勢沒有改變之前，
不必賣出手中的股票。而趨勢線越陡峭的個股，其走勢也越強(qiáng)。凡是
短期均線向上角度越陡的股票，反應(yīng)出越強(qiáng)的走勢，應(yīng)該列入優(yōu)先考
慮選擇之中，這類股票的均線系統(tǒng)必須呈多頭排列方式，且每次股價
回檔都在
分析上升趨勢線的仰角是非常重要的選股分析，一旦買入自己認(rèn)為的
強(qiáng)勢股就一定要盯住其上升趨勢，看它是否繼續(xù)維持強(qiáng)勢。只要是一
條已建立的上升趨勢保持未破壞，都表示持股是安全的，新的買入者
繼續(xù)加入市場， 但是，投資者必須特別加以注意的是股價日K線每次
觸及到趨勢線時，股價所做的反應(yīng)到底是獲得支持還是跌破，尤其是
突破時伴隨著增加的成交量。
趨勢的改變，投資者應(yīng)特別加以警覺，因為那是多空力量的轉(zhuǎn)變，絕
對不要忽視這種轉(zhuǎn)變，當(dāng)趨勢的改變信號甚至反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)時，就是
應(yīng)該換股的時候了。所以，投資者一定要選擇強(qiáng)勢股介入，但又要避
免選擇乖離率太大的個股，因為這些股票雖然勢頭很強(qiáng)，但升勢過猛
正需要回調(diào)整理，不如等它回調(diào)至均線附近再介入。
五、掌握主力動向
1.主力選股的依據(jù)
主力在市場上的作用大家有目共睹，中國股市的一大特點(diǎn)即是，各種
主力對股價的影響十分明顯，然而主力并不是永遠(yuǎn)站在勝利一方的，
許多時候莊家炒作失誤，也會陷入相當(dāng)被動的局面。所以對于散戶投
資者來講，要識別并正確地跟蹤主力，與莊家周旋，方可避免與失敗
的莊家一起滅亡的命運(yùn)。主力機(jī)構(gòu)的操作失誤有時是因為操作水平不
高，有時是大勢所逼，有時是因為選股不當(dāng)。
主力選股的依據(jù)可以從技術(shù)和基本面兩方面去理解。在技術(shù)上，被選
中的股票必須是有利于炒作的，比如盤子的大小要與操作者本身資金
量相配合，太大的資金炒作太小的股票會感到池水太淺，不能容身，
太小的資金炒作太大的盤子會感到力不從心，推不動盤口。技術(shù)上的
第二個考慮是，目前該股的籌碼分布情況。所謂籌碼分布，既指籌碼
在不同價格上的分布，又指籌碼在不同投資者手中的分布。從籌碼分
布狀況中可以看出上方套牢區(qū)主要集中在什么部位，在哪一類投資者
手中。技術(shù)方向考慮的第三個方向是指目前該股的走勢，是否已經(jīng)初
步打底完成，還是正處于下跌的途中。在這些方面和因素考慮完之后，
如果認(rèn)為技術(shù)上該股適于炒作，那么還要對公司情況作出調(diào)查，了解
其背景，看看有沒有什么隱藏的利空，或者有沒有可供炒作的題材。
從基本面的考慮主要是指大勢的考慮。股票不是天天可以炒的，一般
主力炒作某只股票都應(yīng)有相應(yīng)的理由，才能引起散戶的跟進(jìn)，大致下
面這些理由是主力機(jī)構(gòu)樂于接受的。
①有重大利多的股票。
②股本小、籌碼少、易于控制的股票。
③公司業(yè)績好的股票。
④可能資產(chǎn)重組的股票。
⑤想象空間大的股票，比如高科技股之類。
2.主力進(jìn)貨的時機(jī)
主力進(jìn)貨一般選在下列時機(jī)：
①股價在低價區(qū)或者有投資價值的時候。
②個股底部構(gòu)筑完整之時。
③人心極度悲觀，嚴(yán)重超跌時。
④恐慌性暴跌或長期下跌之后。
⑤了解到公司有重大利多消息之時。
⑥可能有股權(quán)爭奪之時。
3.主力操作的方式
主力泛指市場上一股有勢力的力量，并不一定具體指某個機(jī)構(gòu)或個人，
因而主力的操作方式在很大程度上要隨市勢的變化而變化，對中國股
市而言，主力很可能是某個機(jī)構(gòu)或集團(tuán)，其操作方式也就帶有了相當(dāng)
大的人性色彩。這正是我們的股市投機(jī)性強(qiáng)、波動巨大的原因。既然
我們參與了這個市場，就不能忽視這股力量的存在。
主力在市場上的作用主要是：點(diǎn)火、煽動、帶動人氣，引起股價的波
動?？梢哉f，正是因為主力的存在才使得市場更為活潑。
成交量的變化是推動股價的主要動力，而籌碼的鎖定程度決定了股價
波動強(qiáng)烈與否。主力如果想要隨心所欲地翻云覆雨，首先他必須控制
得住籌碼，也就是說他必須透過市場吸收籌碼，而且必須與上市公司
相協(xié)調(diào)，以免上市公司與之作對。當(dāng)他完全掌握了籌碼主動權(quán)之后，
才能在阻力不大的情況下操縱股價。
因此，我們在選股時必須特別注意主力的動向及其操作方法，才能精
確判斷其做空或做多的企圖。
通常主力機(jī)構(gòu)在制定操作計劃之后，即在市場中默默吸貨，直到能夠
控制大局之后，再進(jìn)行拉升。在吸貨期，主力常以散布利空消息或打
壓的方式來嚇出散戶籌碼，反復(fù)振蕩吸貨，之后才有可能拉出大陽線，
令股價迅速遠(yuǎn)離吸貨成本區(qū)。
在拉升一小段后，主力要進(jìn)行洗盤操作，使投資者對漲勢半信半疑，
不敢坐順風(fēng)車，這時市勢振蕩加劇，令人不安。主力在洗盤時，常故
作弱勢狀，以誘出信心不堅定者的籌碼，令市場平均成本提高。
主力振蕩洗盤的方法常常是高出低進(jìn)，迫使散戶拋出，改由另一批看
好后市的人接貨?；蛘?，干脆直接向下打壓洗盤，順便賺一些差價。
因此主力在洗盤階段的目的有兩個：一是完成籌碼換手，提高平均成
本，二是賺取可觀的差價。當(dāng)洗盤接近完成的時候，股價波動越來越
小，短線客無利可圖，籌碼自然穩(wěn)定，很有利于發(fā)起另一波攻勢。
洗盤完成之后就要拉升，迫使空頭加補(bǔ)，這就是我們常說的軋空行情。
這一階段股價上升猛烈，令人不得不去追漲，這往往就是行情的主升
級。
主力拉升股價的方法包括：散發(fā)小道，勾結(jié)傳媒等，利用大成交量突
破整理區(qū)，使技術(shù)派人士跟進(jìn)，或者與上市公司合作，發(fā)布利多，號
召散戶追高。這時籌碼鎖定程度很高，股價極容易飛漲。
在主升段的未期，主力開始分批出貨，最后的主升段往往是公司利多
最后發(fā)布出來的時候， 也是主力出最后一批貨的時候。日K線形態(tài)往
往以缺口向上，十字星或帶巨量的高開小陰線表現(xiàn)。
主力出貨形成各種各樣的頭部，依照出貨量的多少或者股票盤子大小
不同而不同， 有的是M頭，有的是頭肩頂，有的單日轉(zhuǎn)向?？傊?，主
力出清手中持股之后便撒手不管，股價自然難以維持。
在我們的股票市場上，影響股價的漲跌的各種因素中，首位的是人為
因素，公司業(yè)績與經(jīng)濟(jì)環(huán)境都排在之后。因為大戶主力握有二項有力
武器，其一是雄厚的資金，其二是內(nèi)幕及媒體的關(guān)系。這兩點(diǎn)足以決
定了個股的價格很大程度上可以被操縱。
當(dāng)然，股市的大趨勢是無法被完全操縱的，這就是普通投資者有可能
賺錢的原因。莊家即使成功地控制個股價格，如果失去了大勢的配合，
一樣會作繭自縛，一敗涂地，所以對于散戶投資者來講，唯有提高自
己的專業(yè)水平，把握好整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，才能在市場上賺錢。
4.主力輪炒手法分析
主力作多或作空可以從盤面看出征兆。比如當(dāng)整個大盤以輪漲的方式
出現(xiàn)時，主力作多心態(tài)明顯，因為輪作可使市場人氣不致于快速消散，
且能抑制空頭的打壓。在人氣聚集的情況下，空頭打壓不但十分費(fèi)力，
而且反而易被軋空。輪炒的手法也易于掩護(hù)已被炒高的個股順利出局，
因為輪炒可使指數(shù)不因個別股票出貨而下跌，使指數(shù)保持上揚(yáng)的勢頭，
這
主力采用輪炒的方式做多，不但可以維持人氣不散，更可以令資金易
于周轉(zhuǎn)而靈活運(yùn)用，指數(shù)因輪炒而呈連續(xù)上揚(yáng)形態(tài)，整個大盤的成交
值也因輪炒而不消退，使得投資者的資金不至于離開股市。各種股票
在輪炒中排有不同的次序，從而形成領(lǐng)先大勢的股票、跟隨大勢的股
票、落后大勢的股票等等。
輪炒有一項重要的特性，那就是當(dāng)可以炒作的股票家數(shù)越來越少時，
即表示接近多頭市場的尾聲了，至少，應(yīng)該有一次大的調(diào)整了。
5.散戶跟隨主力的要訣
市場主力操作股票一般以下列法則為依據(jù)：
①市場人氣狀態(tài)決定股價的漲跌。
②供求關(guān)系的變化是股價變動的根源。
③股價的操作必須靈活，不能一味做多或做空。
④必須有能力控制籌碼。
⑤操作必須理性，對散戶心理的了解必須透徹。
市場主力操作股價并不是件輕松的事，因為資金大，又要考慮到散戶
的心態(tài)，大勢走向等等。而散戶的行動比主力靈活得多，這就為散戶
賺錢創(chuàng)造了條件。散戶最佳的選股策略是選擇那些主力吸貨完成剛剛
開始出貨時的賣出。要做到這些，必須注意跟隨主力的策略。
散戶捕捉主力行蹤的方法不外乎兩種，其一是從成交量上分析，從走
勢上看出主力意圖。要做到這一點(diǎn)，必須加強(qiáng)看盤功夫的鍛煉，全面
掌握各種技術(shù)分析方法。關(guān)于如何從盤面看出莊家的行動，說起來是
十分豐富的話題，但無論如何，散戶先應(yīng)該掌握基本的技術(shù)分析方法。
散戶捕捉主力行蹤的另一種方法，是從主力制造的種種市場氣氛中看
出主力的真實意圖，即從市場氣氛與莊股實際走勢的反差之中發(fā)現(xiàn)問
題。在主力吸貨的時候，常常會有種種利空消息出來。
散戶平時要加強(qiáng)個股的基本分析及炒作題材分析，借以找出可以被主
力介入的個股。除了多注意關(guān)于上市公司的各種報導(dǎo)之外，更須多注
意籌碼歸向分析，追蹤盤面的浮碼多少。如果發(fā)現(xiàn)浮碼日益減少，應(yīng)
密切注意。
散戶介入每只股票之前，必須考慮風(fēng)險與報酬之比例，必須注意到介
入該股的價位與長期底部的距離，乖離率的大小等因素。散戶跟隨主
力時選擇理想的底部介入才是最佳的最安全的策略。畢竟股價要大漲，
必須要有健全而完整的底部圖形，籌碼安全性高，將來上升的阻力才
會小。底部結(jié)構(gòu)不理想的個股，很難有好的表現(xiàn)。投資者千萬不要忽
視一個完整的底部圖形，更不要無視它的威力。嘲弄或不信任完美圖
形的人，無異于與市場趨勢作對，逆行情而操作是會受到重創(chuàng)的。
幾乎所有的堅實的底部，在它的低點(diǎn)或是平臺部位都會出現(xiàn)成交量劇
減。如果此后，成交量再一路放大且股價收漲，那就表示有一股新的
力量介入，主力進(jìn)場作多的意圖表現(xiàn)無遺，投資者可以大膽跟進(jìn)，利
潤遠(yuǎn)大于風(fēng)險。
①判斷大勢。
②選中好股票。
③不斷換股以應(yīng)付輪炒。
其中，判斷大勢并不太難，選股才是至勝的重要關(guān)鍵，而應(yīng)付輪炒則
是使自己資本迅速擴(kuò)張的好方法。
但是選對股票不一定能賺大錢，如果投資者只知道何時買入而不知道
何時賣出，就會和大多數(shù)無知的投資者一樣，眼睜睜看著股票大漲，
又眼睜睜看著它跌回去，所有的利潤都如過眼煙云，白忙一場。長抱
股票未必是一種高明的操作方法，如果死抱一只毫無希望的股票根本
就不可以賺錢。
當(dāng)市場的主要趨勢發(fā)生改變時，投資者必須察覺到這一趨勢變化，絕
不可忽視它而盲目樂觀，死抱股票。主力的操作也有著階段性和節(jié)奏
感，一旦目標(biāo)達(dá)到，主力會毫不猶豫地出貨，這是趨勢反轉(zhuǎn)的開始。
所以， 散戶跟隨主力必須要清楚判斷主力出貨的時機(jī),這才是勝利的
最后保證。
在股市中要迅速賺大錢就必須追蹤盯緊主力，漲時應(yīng)重勢，而不必考
慮其業(yè)績?nèi)绾?。這是股票操作者應(yīng)有的基本認(rèn)識，不能以為垃圾股就
不會成為黑馬。事實上，股票業(yè)績的好壞不是靜止不變的，垃圾股也
可能因為經(jīng)營改善而成為績優(yōu)股，績優(yōu)股也可能因為經(jīng)營失敗成為垃
圾股。這就是股票的魅力所在，一切事情都可能發(fā)生，股票炒的是明
天而不是今天。
六、了解個股特性
1.選擇市場性優(yōu)異的股票
中國股市的一個特點(diǎn)，是每只股票都有其波動的某種特性，即常說的
股性，我們說某只股票股性好，往往是指它活躍，大勢升時它升得多，
大勢跌時它樂意去炒它，于是其股性也就越來越活躍。所謂股性不好
的股票，往往是指股價呆滯，它們只會隨大市作小幅波動，炒作這種
股票常常賺不到什么錢。
每種股票都有習(xí)性，這種習(xí)性是在長期的炒作中形成的，是由于大眾
對它的看法趨于一致造成的，一般難于突變。但股性也不會永遠(yuǎn)不變，
有時通過機(jī)構(gòu)長時間的努力，或者由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境大的改變，可能會改
變一些股票的股性。
幾乎所有的熱門指標(biāo)股，都有良好的市場性，這些股票鎖定性好，易
大起大落，投資者高度認(rèn)同這些股票，一有風(fēng)吹草動即大膽跟風(fēng)，往
往造成股價瘋漲。大眾認(rèn)同程度越高，其市場屬性越好，而這些股票
往往有主力介入，在其中推波逐浪，甚至有些股票的主力每隔一段時
間總要折騰一番，似乎是吃定了這只股票。而主力對于長期以來介入
較多的股票的市場性很熟悉，常常選擇同一只股票多次介入，這正是
形成個股獨(dú)特股性的重要原因之一。
股本結(jié)構(gòu)這個因素是個股的重要屬性之一，多年來股本小的個股往往
較容易成為主力炒作的目標(biāo)，很多主力介入操作的重要參考就是股本
的大小。小型股容易控制籌碼，輕、薄、短、小的股票具備拉升容易
的特點(diǎn)，十分利于操作。
冷門股有時也成為有驚人表現(xiàn)的個股，其實，這種冷門股從前大多也
有過突然爆發(fā)的經(jīng)歷，也就是說，它的股性就是喜歡突然拉升。冷門
黑馬股大多流通籌碼很少，股本小，所以這類股票一旦打底發(fā)動攻擊
時，其升幅常常十分可觀。
股票的市場性是長期形成的，每只股票就象是一副面孔，我們可以在
生活中認(rèn)識并記住成百上千個朋友的面孔，并一一了解他們的性格，
那么也有可能全面了解每一只股票的特點(diǎn)。到了一定的程度之后，每
只股票對你來說就象是一個朋友，你完全了解他的性格，那么，遇到
一定的情況的時候，你也就能估計他會有什么反映。這對于預(yù)測個股
態(tài)勢是十分有利的。當(dāng)然，這不是一天兩天的功夫，就象是不能在一
日之內(nèi)有幾百個朋友并一一都了解他們一樣。你需要付出時間和精力，
分別去與這些股票打交道，一一了解他們的性格。
同樣的，當(dāng)你全面了解個股的特性之后，再有某只股票個性出現(xiàn)變化，
那么你很快就能認(rèn)出來，并記出他的這些變化。這種情形完全就象某
個朋友的性格發(fā)生了變化一樣，那當(dāng)然不是一兩天的事情。
因此，選擇股票時先要考慮的就是市場屬性，落后大勢的弱勢股不要
去碰它，而熱門的指標(biāo)股是首選目標(biāo)，某些冷門股經(jīng)過了長期的盤整，
有可能突然爆發(fā)，那也可以考慮。
2.選擇波動幅度大的股票
既然每只股票的特性不同，自然有的波動大，有的波動小，波動大的
股票最適合短線炒手進(jìn)出。當(dāng)一支原本平靜無波，股性死寂的股票突
然連
對于目前大多數(shù)的投資者來講，參與股市只是為了謀取短期差價，相
信股民中真正打算長抓股票等待分紅的人并不多，正是由于我們投資
者隊伍的這種短期性，使得波動幅度大的股票成為我們首選投資目標(biāo)。
但是，波幅大意味著風(fēng)險大，如何低買高賣成為最關(guān)鍵的內(nèi)容。不論
如何，如果一只股票長期波幅太小，那么還是少碰它為妙，股性雖然
會有變化，但決不是一朝一夕可以變化的，不如等它真正活躍起來之
后再選擇它。
3.選擇有潛力的低價股
股票價格低，這本身就是一個優(yōu)勢，低價格往往意味著低風(fēng)險。某只
股之所以價格低，那說明關(guān)于該股的種種不利因素多已被大眾所了解，
而股票市場上有一個大特點(diǎn)就是，大家已經(jīng)知道的事情往往對市場不
再發(fā)生作用，正如大家已經(jīng)知道的好消息公布出來也無法再令市場上
升。所以，如果某只股票價格很低，那一定是因為一些眾所周知的原
因，而且大家都已經(jīng)接受了這種現(xiàn)狀。然而這些現(xiàn)狀不會一成不變，
總有差公司會變好。
同時，低價的特性使得炒作成本下降，容易引起主力的關(guān)注，容易控
制籌碼。由于比例的效應(yīng)，低價股上漲時獲利的比率更為大，獲利空
間與想象空間均更廣闊。再加上群眾基礎(chǔ)好等原因，常常會使低價股
成為大黑馬。
當(dāng)然，并非低價就一定好，有些上市公司積弱多年，毫無翻身機(jī)會，
甚至虧損累累，這種公司最好還是不碰為妙。所以說，我們平日要關(guān)
注
4.新上市的公司股票應(yīng)特別注意
今年以來，新股上市節(jié)奏越來越快，新股票越來越多，于是投資者已
經(jīng)變得麻木，對新股視而不見。這種情況的出現(xiàn)，反而為我們提供了
很好的機(jī)會。
新股中也有好有壞，但總的來說，他們有一個共同的優(yōu)勢，那就是上
方無套牢盤。一般新股上市時，原始股東都是獲利的，只要他們愿意
拋出，都可以賺錢。同時交易從上市的一天開始，沒有什么復(fù)雜的歷
史。這種特性使得機(jī)構(gòu)主力很容易掌握籌碼的分布情況，也容易集中
吸貨，從而完全控制該股籌碼。
尤其是那種上市之后曾跌破發(fā)行價的新股，更是十分難得的炒作對象。
在發(fā)行價之下，常有大機(jī)構(gòu)大量吸貨，日后必有不俗表現(xiàn)。這種股票
籌碼高度集中，機(jī)構(gòu)主力愛做多高價格都可以。
今年的市場上，新股被瘋狂炒作的例子舉不勝舉，最后到了幾乎是逢
新必炒的地步，這充分證明，當(dāng)主力機(jī)構(gòu)在市場上再難找到炒作對象
的時候，新股就成為最好的選擇。新股的炒作可以當(dāng)成純粹的數(shù)字游
戲來玩，完全可以不理會其業(yè)績的實質(zhì)。只要主力有勇氣有實力接走
所有低位拋盤，以后的股價就只是一個數(shù)字而已了。
另外，由于股票上市的承銷商制度，使得新股上市之初的表現(xiàn)直接關(guān)
系到承銷商和上市公司的面子，所以即使大市不利，券商也要盡力護(hù)
盤維持形象。這樣護(hù)盤的結(jié)果往往是手上股票越來越多，最后變成不
得不做莊炒作一番了。
5.選擇強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的股票
強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的股票常常是領(lǐng)導(dǎo)大市的主角，尤其是行業(yè)中的老大，往往
具有指標(biāo)作用，因此，選股必須選擇強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭股，這樣往往能
領(lǐng)先大市獲利。通常，在某項多頭行情中的領(lǐng)頭股，到大市趨勢反轉(zhuǎn)
之后，便成為抗跌的好股票。
投資者應(yīng)該了解整個國家的經(jīng)濟(jì)形勢與產(chǎn)業(yè)政策，哪些行業(yè)是目前的
經(jīng)濟(jì)循環(huán)中的強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)，哪些是夕陽產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該做到心中有數(shù)。對于
國家產(chǎn)業(yè)政策扶持的上市公司來講，經(jīng)營上的阻力小一些，獲利能力
會大一些。另外，在全世界的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢中，也可以看出哪些行業(yè)
是有前途的，哪些行業(yè)是面臨難境的。一個炒股高手不能對世界經(jīng)濟(jì)
潮流一無所知，也不能毫不關(guān)心國內(nèi)經(jīng)濟(jì)動態(tài)，所有這些，其實都是
炒股的基本功，這些看起來零碎的沒用的知識，到了你決定投資方向
的時候，往往能起到意外的作用。
投資者應(yīng)有買股票就是買未來的前景的觀念，所以對于前景看好的尖
端產(chǎn)業(yè)應(yīng)具備長遠(yuǎn)的眼光，對于高科技的，高附加值的產(chǎn)業(yè)，尤其要
加以注意。
投資者應(yīng)經(jīng)常去審視各類產(chǎn)業(yè)股票的表現(xiàn)形態(tài)，將有助于擺脫目前弱
勢的產(chǎn)業(yè)的股票，換入強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的股票，你會發(fā)現(xiàn)某一行業(yè)的股票常
常有某種連動性，如果某產(chǎn)業(yè)的龍頭股表現(xiàn)疲弱，則往往會波動其他
該行業(yè)的股票。
同樣的，如果某一行業(yè)的幾種指標(biāo)股呈強(qiáng)勁起勢，則將帶動其他同類
個股。掌握產(chǎn)業(yè)動向，是投資者不可忽略的選股要訣，假如你想在股
市中創(chuàng)造佳績，那么決不能忘記那些強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的股票。
七、分析炒作題材
1.常被利用的炒作題材
所謂炒作題材，說穿了就是以炒作一只股票為借口，用以激發(fā)市場人
氣。有些題材具有實質(zhì)的內(nèi)容，有些題材則純粹是空穴來風(fēng)，甚至是
刻意散布的謠言。
市場上題材變化萬千，總的來說有以下幾類：
①經(jīng)營業(yè)績改善或有望改善
②擁有龐大土地資產(chǎn)可以升值
③國家產(chǎn)業(yè)政策扶持
④合資合作或股權(quán)轉(zhuǎn)讓
⑤增資配股或送股分紅
⑥控股或收購
所有的炒作題材大都逃不出上述幾類，在主力機(jī)構(gòu)的挖掘和夸大之下，
這些題材顯得具有無窮的能量，激起了人們的購買欲望。事實上，這
些題材對上市公司本身有多大的好處不是隨便可以確定的，許多具體
情況有待具體分析，決不能一概而論。但市場的特點(diǎn)是，只要有題材，
就有人樂于去挖掘和接受，題材的真實作用反而被忽視了。
現(xiàn)在我們來分別看看上述炒作題材的意義。
①經(jīng)營業(yè)績改善或可望改善
從根本上來講，業(yè)績是股市的根本所在，所有所謂利好的預(yù)期最終都
會反映到上市公司的業(yè)績上來，因此，經(jīng)營業(yè)績改善或可望改善又比
已經(jīng)改善更有吸引力，因為人們更重視上市公司的未來。這一類題材
每到上市公司公布業(yè)績報告期間便顯得尤其活躍。業(yè)績的改善可以是
因為宏觀經(jīng)濟(jì)的改善，也可以是因為微觀經(jīng)營水平的改善。在股市中，
業(yè)績是硬道理，而每年的業(yè)績時限是一定的，所以這些題材每到業(yè)績
報告出完之后就暫告一段落，吹牛皮的要破產(chǎn)，真材實料的才能被市
場接受。
②擁有龐大土地資產(chǎn)可望升值
這個題材極具想象力，似乎因為該公司擁有一些寶貴的土地就身價萬
千了。土地本身是一種特殊的資產(chǎn)，土地的價值是難以估量的，特別
是一些地處大城市繁華地段的上市公司，更可能因為擁有一片土地而
脫胎換骨。關(guān)于這一類題材，投資者其實只要多花一些功夫，認(rèn)真查
閱上市公司年報和上市公告書，招股說明書等等，均可以事先發(fā)現(xiàn)。
可惜真正愿意花時間去做這些工作的人并不多。同時，擁有土地資產(chǎn)
并不一定會升值，即使升值了也不一定會立即表現(xiàn)出效益，所以，最
終還是要看有沒有人來挖掘并宣傳這個題材，看有沒有讓升值的土地
表現(xiàn)出效益的契機(jī)。
③國家產(chǎn)業(yè)政策扶持
國家從經(jīng)濟(jì)全局的眼光來考慮，必定會對某些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持，給予優(yōu)
惠政策，其中，最關(guān)鍵的是優(yōu)惠的稅收政策和優(yōu)惠的貸款支持。處于
這些政策扶持行業(yè)的上市公司從中可以得到很大的好處，其業(yè)績改善
自然就有了保證。目前國家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)偏重于基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，能源、
交通、化工、通訊、高科技等等均是扶持對象。這些受扶持的行業(yè)往
往同時也正是有市場有效益的行業(yè)，投資者選股時應(yīng)該偏重于這些行
業(yè)的上市公司，投資回報的可靠性將大為增加。
④合資合作或股權(quán)轉(zhuǎn)讓
合資合作或股權(quán)轉(zhuǎn)讓這件事本身，多數(shù)對上市公司有一定的好處，但
這一行為的好處到底有多少，則要具體分析。有一段時間，市場上流
行合資概念，只要是有合作項目的，哪怕還在談判的初級階段，也被
瘋炒一番，這充分說明市場人氣的作用巨大。分析合資題材，要全面
考慮合資伙伴的經(jīng)濟(jì)實力和市場能量，分清有利的真合資和純粹為造
題材而吹捧的假合資，分清合資項目的真正前景是好是壞。我們可以
看到，有許多所謂合資項目并沒有給上市公司帶來多少好處。
⑤增資配股或分紅送股
增資配股本身并不是分紅行為，它并沒有給股東什么回報，只是給股
東一個增加投資的權(quán)利。然而，在牛市中，這種優(yōu)先投資的權(quán)利往往
顯得非常重要，并具有了一定價值。因為牛市中人們預(yù)期股價會上升，
可以優(yōu)先投資必定會給投資者帶來良好收益。于是有配股題材的個股
在牛市中大加追捧，企圖把配股權(quán)所包含的價值預(yù)先在股價中反映出
來。
分紅送股是上市公司給股東的真正回報，在這種回報真正出現(xiàn)之前，
往往會出現(xiàn)搶權(quán)現(xiàn)象，因為預(yù)期牛市中會填權(quán)，所以，增資配股或者
分紅送股之所以成為一種炒作題材，是因為人們的牛市預(yù)期。一旦市
勢逆轉(zhuǎn)，人們預(yù)期熊市到來，則送股也好、配股也好，都不能激起人
們的購買欲望。
⑥控股或收購
這是股市中最有吸引力的題材之一，因為它給投資者無限的想象空間。
不過在我們的股市中，真正意義上的控股或收購尚未發(fā)生。所以目前，
控股和收購只是一種純粹的炒作題材，并無實際意義。
2.分析炒作題材
分析題材的最好方法是拿題材來與盤面情況對比，看盤面走勢是否支
持該題材的存在。對于真正炒股高手來說，根本不需要整天去打聽什
么消息，一切都在盤面上清楚反應(yīng)了出來。因為這里有一個觀點(diǎn)，即：
某個題材到底能給盤面造成多大的影響，那不決定于題材的情況，而
決定于盤面當(dāng)時的處境。盤面的反應(yīng)就是供求關(guān)系的變化，盤面的狀
態(tài)就是指目前供求關(guān)系的狀態(tài)。比如說，一根火柴可不可以點(diǎn)燃一場
森林大火呢？不一定。那不決定于這根火柴，而決定于當(dāng)時森林的狀
態(tài)。如果正值風(fēng)高物燥，林中干茸遍地，則星星之火可以燎原，如果
正是春暖花開，細(xì)風(fēng)綿綿，就算你花上一盒火柴也點(diǎn)不起一堆火。市
場也是這樣，市場的氣氛有干有濕，人氣有旺有衰，同樣的題材投入
到市場之中，反映常常因時而異。說到這里，你大概已經(jīng)初步明白了
這個市場的微妙之處?？梢韵胂?，在漫漫熊市之中，誰會關(guān)心上市公
司有那么一塊不起眼的土地呢，誰會在乎上市公司的股票抓在什么人
手上呢。
只要懂得了題材與市場的這種關(guān)系，你就等于已經(jīng)站到了市場之上，
置身事外來分析市場的反應(yīng)。反過來，通過市場對題材的反應(yīng)，你也
就可以看出目前市場所處的狀態(tài)。一個對壞消息沒有什么反應(yīng)的市場，
毫無疑問是一個強(qiáng)勢市場，一個對莊家鼓吹的種種好題材沒有什么反
應(yīng)的市場，則一定是個弱勢市場。在牛市中，即使莊家不去鼓吹，也
會有投資者自己去挖掘炒作題材。
所以說，題材只是借口，市場狀態(tài)才是真正的關(guān)鍵。
3.輪炒的策略
輪炒與其說是一種策略，不如說是一種自然的市場現(xiàn)象。所謂輪炒，
是指市場上不同的板塊分成一二三幾個層次，按順序分別分批炒作的
現(xiàn)象。輪炒可以是市場主力安排的，也可能是市場自發(fā)形成的。
大盤中股票太多，所有股票一起上漲需要太多資金，而且許多股票一
起上攻時，投資者的注意力被分散了，不容易形成強(qiáng)烈的攻勢。所以，
出現(xiàn)了輪炒的現(xiàn)象。輪炒的本質(zhì)是把大盤分割成許多自我體系的部分，
然后便于集中力量來炒作一批股票。另外，當(dāng)一批股票走弱的時候，
可以有另一批股票來代替前者支撐局面，用以維持市場人氣。
輪炒往往依照先一線績優(yōu)股再二級股再三級低價股的順序進(jìn)行，這是
因為在行情發(fā)動之初，人們對后市還有疑慮，一般不敢買入那些業(yè)績
沒有保證的個股，而此時績優(yōu)股價格明顯偏低，投資價值顯現(xiàn)，成為
第一批投資者的首選。當(dāng)一線股的價格炒高之后，二級股隨后跟上，
因為他們業(yè)績也不差，既然一線已經(jīng)價格很高了，那么后來的投資者
只有選擇這些股票了。接下來，市場氣氛趨于越來越活躍，投機(jī)氣氛
越來越濃厚，于是三線股作為最投機(jī)的品種被炒作。這種炒作常常失
去理性，成為純粹的投機(jī)游戲。
當(dāng)一二三線股輪炒一遍之后，一般來講市勢就告一段落，回落調(diào)整以
等待上升的時機(jī)。這是輪炒的普遍規(guī)律，當(dāng)市場上可炒的股票越來越
少的時候，市勢也就差不多到盡頭了。
但也有另一種情況，即輪炒二線股的時候，一線股已經(jīng)開始調(diào)整，炒
三線股的時候，一二線股又在調(diào)整，當(dāng)三級股炒完了之后，也許一線
股已經(jīng)調(diào)整得相當(dāng)徹底，這時如果大勢長期看好，則有可能重新啟動
一線股
所以，當(dāng)三線股炒完之后，我們應(yīng)該留意一線股的走勢，看調(diào)整是否
已經(jīng)充分成功，看有沒有重新啟動的跡象。一旦發(fā)現(xiàn)如此，則市勢可
能長期向好，可以開始一輪新炒作。